Цены на молоко ударили по рентабельности «Вимм-Билль-Данна»

В четверг, 23 декабря, «Вимм-Билль-Данн» опубликовал финансовые результаты за третий квартал и 9 месяцев 2010 года.

Показатели за 3 квартал (по сравнению с 3 кварталом 2009 года):Выручка: $641 млн (+22%)EBITDA: $80 млн (-9%)Рентабельность EBITDA: 12,5% (16,8%)Чистая прибыль: $21 млн (-53%)

Показатели за 9 месяцев (по сравнению с 9 мес. 2009 года):Выручка: $1,89 млрд (+19%)EBITDA: $240 млн (-3%)Рентабельность EBITDA: 12,6% (15,5%)Чистая прибыль: $93 млн (-15%)

Комментирует Виталий Купеев, аналитик Банка Москвы:

«В 3-м квартале «Вимм-Билль-Данн» продемонстрировал существенный рост выручки, однако рентабельность компании снизилась вследствие роста цен на сырое молоко. Результаты компании не должны оказать влияние на стоимость акций, так как после объявления о сделке по приобретению 66% акций ВБД PepsiCo акции компании торгуются, не опираясь на фундаментальные показатели.

Ускорение роста выручки произошло за счет стремительного роста продаж молочного сегмента (+21% за квартал против 5%-ного роста за полугодие). Чистая прибыль компании уменьшилась на 53% до $21 млн за счет снижения операционной прибыли и роста процентных расходов.

Мы сохраняем рекомендацию «держать» по акциям Вимм-Билль-Данна. Наша целевая цена в $33 за АДР соответствует цене, по которой PepsiCo будет выкупать бумаги у остальных акционеров компании».

В пятницу, 24 декабря, акции компании торгуются в плюсе на 0,27% (3720 руб. за шт.), индекс ММВБ —0,42% (на 14:40 мск).

Подготовила Мария Шишкина, БКС Экспресс

Последние новости

Рекомендованные новости

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1 Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено. Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.