Минус три года прибыли: обзор рынка золотых слитков за 2013 год 15.01.2014

Весь прошедший 2013 год цена на золото неуклонно снижалась, уменьшив стоимость слитков до уровня осени 2010 года. В целом розничная цена грамма золота в штампованных слитках снизилась почти на четверть: на 19-23% или на 97-102 гривны в зависимости от номинала. Динамику рынка золотых слитков за 2013 год анализировал Prostobank.ua // 15.01.2014

Прошедший год отметился небольшим количеством изменений в сегменте покупки-продажи золотых слитков.

Первая из немногочисленных новостей 2013 года касается литых золотых слитков, интересных, преимущественно, ювелирному бизнесу. Банки, продающие такие слитки, уходят с рынка. Теперь в банках из числа 50-ти крупнейших такие слитки можно приобрести лишь номиналом от 100 граммов – при том, что в декабре-2012 можно было приобрести такие слитки номиналом от 1 грамма. Причиной таких изменений стал уход из этого сегмента рынка Имэксбанка в середине апреля-2013. Кроме этого, значительно уменьшился выбор продавцов литых слитков номиналом 100 граммов. По данным компании «Простобанк Консалтинг» на 30.12.2013 г., теперь такие слитки предлагает на три банка меньше: рынок покинули Златобанк, Имэксбанк, Правэкс-Банк, украинская дочка Сбербанка России и Укргазбанк; в то же время АктаБанк и Еврогазбанк вышли на него. Снизилось и количество банков в сегменте золотых слитков номиналом 500 грамм и 1 килограмм - на 4: рынок покинули Имэксбанк, Правэкс-Банк, украинская дочка Сбербанка России и Укргазбанк.

Рынок слитков для физических лиц за год не изменился. Количество финансовых учреждений, предлагающих штампованные золотые слитки, то же, что и год назад – 24 учреждения: слитки весом от 1 до 100 грамм, предлагают 24 банка, а слитки весом 500 и 1000 грамм – 16 и 13 банков, соответственно.

Как и год назад, лишь две трети из числа банков, продающих золотые штампованные слитки, готовы покупать их. По данным компании «Простобанк Консалтинг», в конце 2013 года из 24-х банков, продающих золотые слитки, лишь 17 учреждений занимаются их покупкой. Не занимаются обратным откупом золотых слитков ВТБ Банк, Кредобанк, Марфин Банк, Первый Украинский Международный Банк, Укрсоцбанк, UniCreditBank™, Банк «Финансы и Кредит» и Форум Банк.

Количество банков из числа 50-ти лидеров по активам, которые предлагают золотые слитки. По данным компании «Простобанк Консалтинг» на 30.12.2013 г.

Количество банков, предлагающих слитки такого веса

на 27.12.2012 г.

на 30.12.2013 г.

Изменение за 2013 год

штампованные

штампованные

штампованные

Вторая новость уходящего года – рост спрэдов. Разница между ценой покупки и продажи золота за прошедший год выросла по слиткам всех номиналов. По данным компании «Простобанк Консалтинг», в январе-2013 разница между курсами продажи и обратного откупа слитков весом 1-500 грамм составляла 10,5-21,2%, а в конце декабря-2013 – уже 12-29,2%. Рост спрэдов продолжается уже не первый год: к примеру, в начале 2012 года они были на уровне 11,9 – 14,6% , в зависимости от номинала.

Больше всего спрэды выросли для слитков номиналом 1 г (плюс 8 процентных пунктов, до 29,2%). По этим же слиткам размер спрэда в среднем по рынку максимальный. А меньше всего выросла разница между курсами покупки и продажи для слитков номиналом 100 г (плюс 1,1 процентного пункта, до 12,1%). Для этих же слитков на конец 2013 года характерны наименьшие спрэды, тогда как в начале года они были свойственны слиткам весом 500 г.

Так, если в начале 2013 года, при покупке 500-граммового золотого слитка и его последующей перепродаже, инвестор потерял бы на курсовой разнице в среднем 22 794 гривны, то к концу года – уже 33 799 грн.

Среднерыночная разница между ценой продажи и покупки золотых слитков от банков из числа 50-ти лидеров по активам. По исследованию компании «Простобанк Консалтинг» на 30.12.2013 г.

Разница между средней ценой покупки и продажи слитков банками

Изменение за 2013 год, п.п.

Самая важная новость уходящего года – падение цены на золото. Согласно данным компании «Простобанк Консалтинг», с начала 2013 года розничные курсы продажи банковского золота в штампованных слитках равномерно снижались. В итоге уровень падения составил 95,17 – 102,69 гривен, в зависимости от номинала или 18,96 – 22,76%. Что касается среднерыночной стоимости покупки слитков, то она снизилась на 95,5 - 101,6 гривен или 18,96 – 22,7%.

В целом, стоимость золота снизилась по итогам года впервые за последние 13 лет. При этом курс продажи золота в украинских банках опустился до уровня, который был осенью 2010 года. Эксперты отмечают, что и на мировом рынке не наблюдали такого сильного падения цены золота с 1981 г.

Динамика среднерыночной стоимости покупки-продажи золотых слитков номиналом 1 грамм – 500 граммов банков из числа 50-ти лидеров по активам за период 2010-2014 годов по данным компании «Простобанк Консалтинг»

Наибольшие темпы падения средней стоимости в 2013 году продемонстрировали слитки номиналом 50 грамм (на 102,7 гривен за грамм или 22,7%, до уровня 349,4 гривен за грамм) и 100 грамм (на 102,5 гривен за грамм или 22,8%, до 347,7 гривен за грамм). А наименьшие темпы падения были свойственны золотым слиткам номиналом 1 грамм (на 97,26 гривен за грамм или 18,96%, до 415,66 гривен за грамм).

Наибольшая волатильность рынка наблюдалась в период апрель – июнь 2013 года, когда стоимость одного грамма золота снизилась на 35-41 гривну (или 10 – 12%), в зависимости от достоинства слитка. Впрочем, такая волатильность неудивительна и вполне сравнима с показателями 2012 года.

По мнению экспертов, влияние внешних факторов на колебания цен золота в слитках было одним из ключевых. «Основными факторами, которые оказывали влияние на изменение цен на мировом рынке, и как следствие – на внутреннем, в течение 2013 года были: дефляционные ожидания, спрос крупнейших потребителей драгметалла, данные статистического управления Европейского союза и США», - прокомментировал ситуацию Евгений Гюржи. «К важным факторам ценоообразования на золотые слитки в 2013 году стоит отнести колебания кросс-курсов основных валют, нестабильное состояние рынка акций, политическое настроение в странах Ближнего Востока (Сирийский конфликт)», - добавляет Виктория Боярчук, начальник отдела драгоценных метал лов банка «Хрещатик».

Еще более динамично снижалась стоимость покупки золота банками. Так, наибольшая динамика падения была характерна для слитков номиналом 1 г (на 101,6 гривен или 24% за год, до 321,7 гривен), а также номиналом 500 г (на 100,2 гривен за грамм или 24,65%, до уровня 306,2 гривен за грамм). А наименьшие темпы падения были свойственны слиткам номиналом 100 г (на 95,5 гривен за грамм или 23,5% до уровня 310,2 гривен за грамм).

Наиболее стремительно средняя стоимость обратного откупа банками грамма золота снижалась в период апрель-июнь-2013. За этот период грамм металла подешевел на 38-52,5 гривны в зависимости от номинала слитка.

Падение стоимости золота, по словам банкиров, не отразилось на спросе. Эксперты утверждают, что за 2013 год он практически не изменился. «Как и раньше, основные клиенты банков – это ювелирные предприятия и физлица, которые покупают золото в инвестиционных целях, а также для сохранения накоплений, для подарков. Поэтому продолжают пользоваться спросом как штампованные слитки, так и литые», - комментирует Виктория Боярчук. Покупают инвесторы и монеты: в 2013 году украинцы купили в три раза больше инвестиционных монет у НБУ, чем в 2012 году.

По оценкам экспертов, начало 2014 года – благоприятный период для покупки слитков на спаде цен на драгметаллы. Однако лишь в том случае, если вы планируете долгосрочное вложение средств – мировые аналитики не видят предпосылок для роста цены на золото в ближайшей перспективе.

«Эксперты, опрошенные Bloomberg, прогнозируют среднюю цену золота в 2014 году на уровне 1216 долларов за унцию», - рассказывает Виктория Боярчук.

При этом цену на золото будут формировать экономические показатели развития влиятельных стран. «Это и проводимая денежно-кредитная политика США и Еврозоны, и долговой кризис в развитых странах, и макроэкономическая ситуация в ведущих экономиках», - считает Евгений Гюржи.

И теперь предлагаем вашему вниманию наиболее выгодные предложения по продаже штампованных золотых слитков банками из числа 50-ти лидеров по активам. По данным компании «Простобанк Консалтинг» на 30.12.2013 (по пять наиболее выгодных предложений для каждого веса слитка):